Mini options: un outil utile pour négocier des titres à prix élevé Les options mini sont des contrats d'options où le titre sous-jacent est constitué de 10 actions d'un fonds négocié en bourse ou d'une bourse (ETF). C'est la principale différence entre les mini options et les options standard. Qui ont 100 actions comme le titre sous-jacent. (Voir aussi les Minis offrent un accès à faible coût au marché des contrats à terme). Les options mini avec règlement physique ont commencé à être négociées sur le Chicago Board Options Exchange (CBOE) le 18 mars 2013, lorsque des mini options sur les cinq actions et ETF suivants ont été introduites: Le symbole des options de ces mini-options est facilement identifiable - le numéro 7 est simplement ajouté au symbole de sécurité. Ainsi, la série d'options mini pour Amazon commencerait avec l'identifiant AMZN7, alors que pour Apple allait commencer avec AAPL7. Ces mini options ont un règlement physique, ce qui signifie que les actions réelles peuvent être livrées si le poste n'est pas fermé avant l'expiration. L'exercice est de type américain, ce qui signifie qu'ils peuvent être exercés un jour ouvrable avant l'expiration. (Voir American Vs. European Options.) L'expiration des mini options est le samedi suivant immédiatement le troisième vendredi du mois d'expiration, jusqu'au 15 février 2015. À compter de cette date, l'expiration sera le troisième vendredi du mois d'expiration. Les prix d'exercice et les intervalles de prix de grève pour les options mini sont les mêmes que pour les options standard sur le titre sous-jacent. Il y a une sixième mini-option qui a été lancée en 2006 avec le symbole XSP, elle a l'indice mini-SPX qui est un dixième de la valeur des options d'index SampP 500 (SPX) en tant qu'actif sous-jacent. Le XSP diffère des cinq mini-options introduites en mars 2013 en ce que comme beaucoup d'autres options d'index, il ne peut être réglé en espèces et l'exercice est de style européen, ce qui signifie qu'à l'expiration. La raison principale de l'introduction de mini-options par les CBOE est qu'ils permettent de spéculer ou de couvrir moins d'actions de l'action ou du FNB sous-jacent. Par exemple, une option standard sur une négociation d'actions à 100 peut être fixée à 5. Comme un contrat d'option standard représente 100 actions, le prix de l'option doit être multiplié par le nombre d'actions représentées par un contrat, ce qui est connu comme l'option multiplicateur. Dans ce cas, un contrat coûterait à l'investisseur 500. Mais que faire si un investisseur n'a que 50 actions et souhaite couvrir cette option longue L'acquisition d'un contrat standard signifie que l'investisseur paierait une prime lourde pour la protection supplémentaire qu'il n'a pas besoin . La mini option est appropriée dans ce cas, puisque l'investisseur peut acheter cinq contrats de mini-option. Étant donné que chaque option mini représente 10 actions, le multiplicateur d'option ici est de 10. Considérez le 530 avril 2014 appel mini-option sur Apple le 6 Mars 2014, lorsque le stock se négociait à 530,75. La mini option a été offerte à 14,85, ce qui signifie qu'il coûterait 148,50 pour un contrat de 10 actions d'Apple. Le contrat standard au même prix d'exercice et à la même échéance était négocié à 14,70, ce qui signifie qu'il coûterait 1 470, soit presque 10 fois plus que la mini option correspondante. Notez que le multiplicateur pour les mini options XSP est 100. Comme cette option a un dixième de la valeur de la SampP 500, chaque contrat mini-option représente 10 unités de la SampP 500. Mini options ont les avantages suivants: Le plus grand avantage des mini-options est qu'elles nécessitent une dépense de trésorerie beaucoup plus faible, environ un dixième du montant requis pour une option standard. Particulièrement adapté pour la couverture des lots impairs. De nombreux investisseurs ont des lots impairs - c'est-à-dire moins que le lot standard de 100 actions - des actions qui commercent dans les trois chiffres. Les mini options sont particulièrement adaptées pour couvrir ces expositions de la manière la plus efficace, en particulier pour des stratégies comme l'achat de puts de protection ou l'écriture d'appels où il est nécessaire de compenser le nombre exact d'actions détenues. Bon outil pour ceux qui ont un capital limité. Les mini options sont un bon outil d'investissement pour ceux qui ont des capitaux limités, comme les étudiants et les petits investisseurs, pour échanger des titres à prix très élevés. D'un autre côté, les mini-options présentent les inconvénients suivants: Les commissions sont plus élevées en pourcentage. Commissions peuvent vraiment ajouter à la négociation des options mini. Par exemple, si la commission de mettre en place une option de négociation par l'intermédiaire d'un courtier en ligne est une somme forfaitaire de 10, et un contrat standard (de 100 actions) se négocie à 10, la commission fonctionne à 1. Mais si 10 mini-option Les contrats sont utilisés à la place, la commission serait de 100 ou 10 de la valeur négociée. Même si seulement cinq contrats de mini-options sont utilisés, la commission travaille encore à 50 ou 5. Plus large offre et des liquidités plus faibles. Les options mini semblent avoir des spreads beaucoup plus larges bid-ask et un intérêt ouvert beaucoup plus petit que leurs homologues standard, ce qui se traduit par une liquidité plus faible. Disponible uniquement pour des titres très limités. En mars 2014, les mini options n'étaient disponibles que pour six titres (encore, AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, XSP). Les options mini sont un outil approprié pour négocier et couvrir des titres à prix très élevés. Cependant, étant donné qu'ils ne sont disponibles que sur une poignée de titres, ils peuvent avoir un suivi limité jusqu'à ce qu'ils soient offerts sur un éventail beaucoup plus large d'actions et de FNB. E-mini SampP 500 Futures Cotations Globex AVIS IMPORTANT SUR LES PRIX DE RÈGLEMENT - mini SampP 500 peut différer légèrement du prix de règlement quottruequot affiché sur le Bulletin quotidien de CME. Ces légères variations dans les règlements sont le résultat de l'arrondissement en raison des différences dans la taille minimale des tiques entre les contrats E-mini et les contrats de taille normale. En outre, le prix de règlement affiché dans le Bulletin quotidien correspond à celui des contrats de grande taille aux fins du marquage au marché, puisque les contrats sont compensables, sur une base de 5: 1. Exemple: Les contrats à terme E-mini SampP 500 sont négociés en incréments de 0,25 et les contrats SampP 500 complets en montants de 0,10. Les données du marché sont retardées d'au moins 10 minutes. Toutes les données de marché contenues dans le site Web du Groupe CME doivent être considérées comme une référence uniquement et ne doivent pas être utilisées comme une validation contre les flux de données de marché en temps réel ni comme complément à celles-ci. À propos d'E-mini SampP 500 Un contrat à terme négocié sur le marché électronique, un cinquième de la taille des futurs SampP standard, les contrats à terme et les options E-mini SampP 500 sont basés sur l'indice sous-jacent Standard amp Poors 500. Composé de 500 titres individuels représentant la capitalisation boursière des grandes sociétés, l'indice SampP 500 est un indicateur avancé des actions américaines à grande capitalisation.
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